Актуально в 2024 г.
Покупка готового бизнеса в отличие от создания «с нуля» обеспечивает налаженные поставки и производство, наличие сформированной клиентской базы и стабильных бизнес-процессов. Покупка уже работающего прибыльного бизнеса значительно снижает риски и увеличивает шансы на успешную деятельность. Тем не менее, тщательная предпродажная проверка бизнеса и оценка производства перед покупкой крайне важна для выявления возможных скрытых проблем и обеспечения надежности вложений. Такая предпродажная проверка называется Due diligence (Дью дилидженс). Также важна и правильная оценка приобретаемого бизнеса, чтобы оценить сроки окупаемости и размеры вложений.
Методы и критерии оценки бизнеса и Due diligence
Для оценки бизнеса и производства в ходе предпродажной проверки Due diligence принято использовать следующие методы:
- Сравнительный подход. Основывается на анализе и сопоставлении стоимости аналогичных предприятий, недавно проданных на рынке. Оценка бизнеса проводится на основе рыночных мультипликаторов, что позволяет в ходе определить справедливую рыночную стоимость производства.
- Затратный метод предусматривает оценку стоимости бизнеса на основе его активов за вычетом обязательств. Специалист, проводящий проверку, учитывает затраты на создание аналогичного бизнеса с учетом износа и амортизации, что позволяет в рамках предпродажной проверки определить восстановительную стоимость бизнеса.
- Доходный метод – оценка стоимости бизнеса на основании будущих доходов производства.
Виды анализа производственной компании
Дью дилидженс предполагает всестороннюю оценку, при которой учитываются разные направления деятельности бизнеса. Так, финансовый анализ производства – это исследование валовой и чистой прибыли. Также при Due diligence изучается общий оборот производства или выручка для оценки масштаба и рыночной активности. Как правило, производство не обходится без кредитования. Поэтому при предпродажной проверке и оценке стоимости важно анализировать долговую нагрузку производства – краткосрочные и долгосрочные обязательства, чтобы оценить финансовую стабильность и платежеспособность бизнеса.
Оценка рыночной позиции компании при Due diligence – это исследование текущей доли рынка бизнеса по сравнению с основными конкурентами. Этот показатель помогает понять, насколько сильно бизнес закрепился на рынке. Также при предпродажной проверке специалист дает оценку перспектив роста рынка, на котором оперирует компания, что также может влиять на ее стоимость.
Кроме того, в ходе предпродажной проверки Due diligence проводится анализ текущих бизнес-процессов – производства, логистики, продажи, маркетинга. Дается оценка структуры управления, которая включает анализ квалификации менеджмента, системы принятия решений, а также корпоративной культуры и мотивационной системы. При Due diligence дается оценка системы риск-менеджмента и внутреннего контроля для выявления и минимизации потенциальных рисков.
Критерии оценки бизнеса
Перечислим критерии, которые используются при предпродажной оценке бизнеса для производственного предприятия.
Финансовая устойчивость и рентабельность компании
Оценка в рамках Дью дилидженс дается на основе следующих показателей:
- Финансовые показатели бизнеса – анализ ключевых финансовых коэффициентов: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента покрытия процентов, рентабельности активов (ROA) и рентабельности собственного капитала (ROE).
- Прибыльность и маржинальность производства. Дается оценка валовой, операционной и чистой прибыли, а также маржинальности (валовая маржа, операционная маржа и чистая маржа) производства. Дью дилидженс позволяет понять, насколько эффективно компания управляет своими затратами и генерирует прибыль.
Квалификация и опыт ключевых сотрудников производства
В анализ в рамках Due diligence входят:
- Оценка компетенций, образования и профессионального опыта ключевых сотрудников и менеджеров. При предпродажной проверке важно понять, насколько их знания и навыки соответствуют требованиям бизнеса и помогают достигать стратегических целей компании.
- Оценка в рамках Дью дилидженс способностей ключевых сотрудников в управлении, лидерстве, стратегическом планировании и принятии решений.
Состояние имущества и оборудования компании
При Due diligence учитываются:
- Состояние физических активов – зданий, оборудования для производства, машин и других материальных активов. При Дью дилидженс проводится анализ амортизации, текущего состояния и необходимости в обновлении или ремонте.
- Техническое обслуживание производства и обновления – в рамках проверки исследуются регулярность и эффективность технического обслуживания и модернизации оборудования на производстве. Это помогает понять в ходе предпродажной проверки, насколько компания заботится о поддержании своих активов в рабочем состоянии и готова к будущим вызовам.
Качество производимой продукции
Продукция, которую выпускает производство, оценивается во время Дью дилидженс по следующим показателям:
- Соответствие стандартам качества, отраслевым нормам и нормативным требованиям. Это, например, сертификации, аудит качества и соблюдение стандартов ISO и других регуляторов.
- Изучение во время Due diligence обратной связи от клиентов, уровень их удовлетворенности продукцией производства и уровнем сервиса. При Дью дилидженс изучаются отзывы и рейтинги, результаты опросов и индекс удовлетворенности клиентов (CSI).
- Анализ уровня инноваций в продукции производства, их конкурентоспособности на рынке и способности бизнеса адаптироваться к изменениям рынка и потребительским предпочтениям.
Зачем нужна комплексная оценка бизнеса
Покупка производства – это серьезное инвестиционное решение, которое требует глубокой и всесторонней предпродажной проверки. Комплексная оценка бизнеса играет ключевую роль в этом процессе и должна проводиться опытным специалистом. Привлечение профессионала позволяет потенциальным покупателям с помощью Due diligence получить объективное и детальное понимание финансового состояния производства, рыночной позиции, управленческих аспектов и технологической оснащенности компании.
Могут потребоваться и дополнительные предпродажные проверки в рамках Дью дилидженс, консультации с экспертами, в том числе:
- Юридическая предпродажная проверка на предмет существующих и потенциальных юридических проблем – незакрытых судебных дел, наличия у производства лицензий, разрешений и прочих.
- Технический аудит состояния оборудования и инфраструктуры, чтобы при Due diligence выявить возможные проблемы с техническим состоянием активов.
- Оценка соблюдения налогового законодательства и наличия любых налоговых обязательств или задолженностей.
- Привлечение к Дью дилидженс специалистов в области финансов, юриспруденции, маркетинга и технического аудита для получения всестороннего анализа и дополнительных консультаций.
Профессиональная оценка бизнеса и Due diligence при покупке производства помогает не только установить справедливую цену и избежать переплаты, но и содействует выявлению потенциальных рисков, позволяя принять обоснованное и взвешенное решение на основании данных проверки. Независимо от масштаба и типа бизнеса, осмотрительность и грамотный подход к процессу покупки производства является необходимым условием для успешного вложения капитала. Инвестирование времени и ресурсов на стадии Дью дилидженс окупятся в долгосрочной перспективе, минимизировав риски и повысив вероятность устойчивого успеха нового бизнеса.
© 2024 ur-uslugi.net. Любое копирование материалов сайта запрещено. Ссылки разрешены и приветствуются.
Если статья оказалась полезной, поделитесь в соц.сетях: