Актуально в 2024 г.
Принудительный выкуп акций публичного АО – легальная процедура, которая регулируется законодательными нормами. В рамках этого процесса требуются добровольное предложение и обязательное предложение о покупке бумаг АО. Они являются по сути публичной офертой, предназначенной для участников публичного акционерного общества. В них можно внести изменения, но этот процесс также должен соответствовать требованиям законодательства.
Общие сведения об обязательном предложении и добровольном предложении
Пока у инвестора меньше 95% бумаг ПАО, для выкупа акций других участников АО ему требуется их согласие. Чтобы осуществить выкуп акций, инвестор должен сделать остальным держателям предложение согласно ст. 84.1 и 84.2 ФЗ «Об акционерных обществах». Их особенности:
- Добровольное предложение делает инвестор, который планирует купить не меньше, чем 30% акций ПАО. Добровольная оферта не является обязанностью, это право инвестора. Другие участники акционерного общества могут согласиться на нее либо отказаться. Когда после добровольного предложения доля инвестора в акционерном обществе превышает 95%, он может перейти к принудительному выкупу остальных акций.
- Обязательное предложение инвестор должен сделать, если его доля в акционерном обществе стала больше, чем 30%, 50% либо 75%. Это уже не право, а обязанность инвестора. Участники АО также могут принять обязательное предложение либо отклонить.
Если после проведения одной из этих процедур инвестор купил более 10% акций АО, а его доля в акционерном обществе превышает 95%, он может перейти к выкупу остальных акций. Кроме того, существует понятие конкурирующего предложения. Оно отправляется любым физическим либо юридическим лицом после того, как акционерное общество получило предложение согласно ст. 84.1 или 84.2 ФЗ от инвестора, планирующего увеличить долю в акционерном обществе минимум до 95%.
Важное значение имеет цена купленных бумаг акционерного общества, обозначенная в оферте. Она влияет на стоимость, по которой будут покупаться акции АО в результате принудительного выкупа. Она не должна быть ниже той, по которой покупались бумаги АО по добровольному и обязательному предложению, если в результате этой сделки инвестор стал владеть более чем 95% акций АО.
Как вносятся изменения
Согласно ст. 84.4 закона № 208-ФЗ, инвестор, направивший участникам акционерного общества обязательную либо добровольную оферту, имеет право внести изменения в эти документы на следующих условиях:
- Стоимость приобретаемых акций ПАО может быть увеличена, в этом случае требуется внесение изменений. К обязательному предложению, как и к добровольному предложению, прикладывается банковская гарантия. Она свидетельствует, что акционер АО может выполнить свои обязательства с учетом того, что цена выросла.
- Если акционерное общество получает конкурирующее предложение, инвестор, направлявший обязательную либо добровольную оферту, имеет право увеличить срок для их принятия. При этом срок действия добровольного и обязательного предложений не дольше, чем у конкурирующего.
- Если доля бумаг акционерного общества у инвестора, направившего добровольное или обязательное предложение, увеличилась больше чем на 10% до окончания их срока, в документы должны быть внесены соответствующие изменения.
- Корректировки в оферту также вносятся, если до окончания срока их действия изменились сведения о лице, которое их направило.
- Если внесение любых из перечисленных изменений происходит менее чем за 25 дней до того, как завершится срок добровольного либо обязательного предложения, то их срок должен быть продлен на 25 дней.
- Перечисленные изменения должны быть доведены до сведения всех держателей ценных бумаг акционерного общества. Также они должны быть доведены до сведения лица, которое направило конкурирующее предложение при его наличии.
- Все корректировки, которые вносятся в добровольное предложение или обязательное предложение, касаются всех держателей бумаг акционерного общества. В их число входят и инвесторы АО, которые направили заявления о продаже акций АО еще до изменения оферты.
Когда наступит очередь принудительного выкупа акций АО, соответствующее требование о выкупе бумаг у других участников акционерного общества отправляется в Центральный банк. В случае если какие-либо из перечисленных выше требований к изменениям, вносимым в обязательное или добровольное предложения, были нарушены, ЦБ может отклонить требование.
Чтобы разобраться в требованиях законов, регулирующих деятельность АО, необходима юридическая поддержка. Опытные юристы нашей компании, специализирующиеся на корпоративных действиях и корпоративных процедурах в АО, помогут консультациями при внесении изменений в обязательное и добровольное предложение, а также сопроводят принудительный выкуп ценных бумаг акционерного общества на всех этапах.
© 2024 ur-uslugi.net. Любое копирование материалов сайта запрещено. Ссылки разрешены и приветствуются.
Если статья оказалась полезной, поделитесь в соц.сетях: